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发展金融衍生品的宏观意义

日期:2018-04-18 11:03:49

金融方面包括很多的内容,本篇文章普及一下金融衍生品方面的金融法律知识,金融衍生品是金融市场发展到一定时期的产物,同时也是一个国家核心竞争力的体现。主要包含期权、期货、远期、互换交易等。目前国际金融衍生品发展最为成功的当属美国金融市场,金融衍生品的发展与美国经济增长具有因果关系,所以,积极发展我国的金融衍生品具有宏伟的意义。


第一,金融衍生品具有较强的流动性,可帮助市场降低货币需求,并维护金融市场稳定。根据凯恩斯货币需求理论,货币具有交易、预防和投机需求。从国家角度来看,若将衍生品纳入货币政策,成为货币替代品可帮助央行提前获取较为全面的市场信息。如果要利用衍生品进行套期保值操作,可将金融市场的潜在风险进行转移,缓解资本流动对经济体系的冲击,从而化解系统性风险,降低国家经济风险,稳定金融市场秩序。从企业或个人投资者角度来看,金融衍生品提供了风险管理工具,可以推动货币预防性需求转向投机性需求,促进社会资金融通功能。


第二,融衍生品能完善金融产品体系、提高整体经济运行效率。1937年科斯在《企业的性质》中提出降低交易成本是促进社会分工和提高经济效率的重要途径。金融衍生品可以从多方面降低成本,以实现经济效率的提高。一方面,金融衍生品对金融产品体系的完善,可以降低企业的风险管理成本、融资成本、运营成本等;另一方面,场内衍生品可以通过集中竞价的方式在较短的时间内帮助投资者完成订单,场外衍生品也可以通过电话和网络进行交易,大量节约了投资者寻求交易对象的时间成本,并且还可以通过保证金交易的制度,提高经济效率。


第三,金融衍生品的价格发现功能可以更好的优化资源配置,释放金融服务实体经济的能量,发挥更广泛的辐射作用。金融衍生品的的市场是交易者不断的根据所获信息修正对以前市场的的看法形成的价格。这个价格又向金融市场传递着新的信息,帮助优化投资者的资产,可以不断修正企业及产业链的投资策略,释放金融服务实体经济的能量,实现资源合理配置。


这发面的金融法律知识大概就这些,如果还有什么需要了解或者需要请律师代理的可以来汉卓律师事务所咨询,当然本事务所还可做常年法律顾问!

    


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