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中国银行间交易商协会非金融企业债务融资工具简介

日期:2018-04-02 14:34:22

一、非金融企业债务融资工具分类及定义

目前为止,在中国银行间市场交易商协会实际接受中国银行间市场交易商协会注册通知书的银行间债券市场非金融企业债务融资工具有七类,分别超短期融资券、中小企业集合票据、短期融资券、中期票据、定向工具、资产支持票据、项目收益票据。

非金融企业债务融资工具:具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

1. 超短期融资券

《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程(试行)》

超短期融资券,是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,期限在270天以内的短期融资券。

2.中小企业集合票据

《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》

集合票据,是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

3.短期融资券

《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》

短期融资券,是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。

4、中期票据

《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》

中期票据,是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

5、定向工具

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》

非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业),向银行间市场特定机构投资人(即:定向投资人)发行债务融资工具,并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。

特点:

(1)不向社会公众发行;

(2)投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。

6、资产支持票据

《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》

资产支持票据,是指非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,由基础资产所产生的现金流作为还款支持的,约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

基础资产是指符合法律法规规定,权属明确,能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。

7、项目收益票据

《银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引》

项目收益票据,是指非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。

三、  企业发行债务融资工具的共同特点

中国银行间市场交易协会注册;

中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算;

全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务;在银行间债券市场披露信息;

应由金融机构承销;

具备债券评级资质的评级机构进行信用评级。


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